車(chē)企增資、發(fā)債公告一封急過(guò)一封。近日,海馬股份、華晨汽車(chē)、長(zhǎng)豐汽車(chē)等汽車(chē)上市公司紛紛表示,急需獲得資金補(bǔ)充現(xiàn)金流,顯示在全球金融危機(jī)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)衰退的背景下,車(chē)企“缺血癥”加速全面爆發(fā)。
更值得注意的是,上市公司已經(jīng)斷絕通過(guò)股市融資的不切實(shí)際愿望,轉(zhuǎn)而尋求母公司注資或發(fā)行公司債券來(lái)募集資金。
汽車(chē)業(yè)觀(guān)察人士還指出,“缺血癥”是車(chē)企目前面臨的最重要問(wèn)題,而這一狀況短期內(nèi)難以改觀(guān)。
海馬鄭州公司售股增資
急于完成在中原腹地汽車(chē)戰(zhàn)略布局的上市公司海馬股份(000572,SZ),首先遭遇到了資金“攔路虎”。該公司正在鄭州建設(shè)一個(gè)新的汽車(chē)基地———海馬(鄭州)汽車(chē)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“海馬鄭州”),項(xiàng)目需要的14多億元資金已讓母公司難以承受。為此,海馬股份尋求投資關(guān)聯(lián)方———海馬投資集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“海馬投資”)增資5億元,代價(jià)是讓出海馬鄭州近四成的股份。
海馬股份日前發(fā)布公告稱(chēng),海馬鄭州在鄭州新建15萬(wàn)輛轎車(chē)生產(chǎn)基地,項(xiàng)目新增投資141286萬(wàn)元。但受?chē)?guó)內(nèi)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境偏緊政策影響,海馬股份當(dāng)前產(chǎn)業(yè)盈利能力不足。同時(shí),鄭州項(xiàng)目尚處于建設(shè)期,未形成盈利能力,F(xiàn)階段,該公司如果僅依靠自身積累投資新建鄭州15萬(wàn)輛轎車(chē)項(xiàng)目,資金壓力較大。
為解燃眉之急,海馬股份決定與海馬投資簽下增資協(xié)議,由海馬投資以現(xiàn)金方式向海馬鄭州增資5億元。根據(jù)協(xié)議,海馬投資將占有海馬鄭州公司38.25%的股份。海馬股份因此對(duì)海馬鄭州的關(guān)系由全資擁有變?yōu)榭毓晒蓶|,持有海馬鄭州61.75%的股權(quán)。但該公司表示,“仍將繼續(xù)保持對(duì)海馬鄭州的控制權(quán),控股地位未受影響!
之所以缺錢(qián)也要急切擴(kuò)張,是因?yàn)槠谔煅暮=堑暮qR股份急需完成在中原地區(qū)的汽車(chē)戰(zhàn)略布局,鄭州項(xiàng)目建成后將成為該公司繼?谥獾牡诙䝼(gè)轎車(chē)生產(chǎn)基地,能夠“有效提高公司的生產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)份額,對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展產(chǎn)生積極影響!倍朐鲑Y也可避免海馬股份其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受影響。
根據(jù)規(guī)劃,海馬鄭州基地將生產(chǎn)包括微面、微轎等微型車(chē)。鄭州基地最終還要擴(kuò)張到30萬(wàn)輛的產(chǎn)能。目前海馬股份旗下的主要轎車(chē)公司是一汽海馬。海馬股份只占有一汽海馬51%的股份。
華晨獲注資應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退
華晨汽車(chē)(1114,HK)本周也公布,將獲得其控股股東———華晨汽車(chē)集團(tuán)注資5億元人民幣,這將幫助華晨汽車(chē)改善現(xiàn)金流以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退。
華晨汽車(chē)于周二晚上發(fā)出公告稱(chēng),與華晨汽車(chē)集團(tuán)簽訂認(rèn)購(gòu)協(xié)議,華晨汽車(chē)集團(tuán)將認(rèn)購(gòu)約13.14億股新股,相當(dāng)于已發(fā)行股本約35.8%,以及經(jīng)擴(kuò)大后股本約26.4%。協(xié)議中的認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股0.43港元,較華晨汽車(chē)停牌前的0.39港元溢價(jià)10.3%。
在協(xié)議前,華晨汽車(chē)集團(tuán)持有華晨汽車(chē)已發(fā)行股本約39.41%。完成認(rèn)購(gòu)交易后,華晨汽車(chē)集團(tuán)的持股將增至55.38%。華晨汽車(chē)已申請(qǐng)豁免,避免華晨汽車(chē)集團(tuán)需提出強(qiáng)制性收購(gòu)要約,但尚待股東批準(zhǔn)。
[page title= subtitle=]此項(xiàng)認(rèn)購(gòu)所得款項(xiàng)約為人民幣5億元,經(jīng)扣除相關(guān)開(kāi)支后,約為4.9億元,將用于減少華晨汽車(chē)未償還業(yè)務(wù)及作為旗下沈陽(yáng)華晨金杯汽車(chē)的營(yíng)運(yùn)資金。華晨汽車(chē)希望透過(guò)籌資減少負(fù)債及增加營(yíng)運(yùn)資本,以改善流動(dòng)狀況及現(xiàn)金流狀況。
“認(rèn)購(gòu)將為本集團(tuán)帶來(lái)額外現(xiàn)金流,增強(qiáng)本集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況,令本集團(tuán)擁有更強(qiáng)的實(shí)力渡過(guò)當(dāng)前面對(duì)的經(jīng)濟(jì)衰退!比A晨汽車(chē)的公告說(shuō)。
華晨汽車(chē)同時(shí)意識(shí)到,需要溢價(jià)收購(gòu)來(lái)減少股價(jià)的不穩(wěn)定,因?yàn)槟壳肮蓛r(jià)正受到金融危機(jī)及市場(chǎng)情緒疲弱的不利影響!叭A晨汽車(chē)集團(tuán)計(jì)劃以高于股票市場(chǎng)的價(jià)格認(rèn)購(gòu)股份,為華晨汽車(chē)注入現(xiàn)金以進(jìn)一步支持其業(yè)務(wù)!
長(zhǎng)豐擬發(fā)債5億補(bǔ)充現(xiàn)金流
融資聲聲急。國(guó)內(nèi)主要的越野車(chē)生產(chǎn)商長(zhǎng)豐汽車(chē)本周也表示要通過(guò)發(fā)行債券募集資金以補(bǔ)充現(xiàn)金流。
長(zhǎng)豐汽車(chē)周四發(fā)布的董事會(huì)決議公告稱(chēng),已經(jīng)審議通過(guò)了《關(guān)于公司申請(qǐng)發(fā)行公司債券的議案》,準(zhǔn)備公開(kāi)發(fā)行公司債券不超過(guò)人民幣5億元,具體發(fā)行規(guī)模將提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)在上述范圍內(nèi)確定。此項(xiàng)公司債券可向公司股東配售,存續(xù)期限為不超過(guò)5年。
公告說(shuō),“本次公開(kāi)發(fā)行公司債券募集資金將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金,改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)!
長(zhǎng)豐汽車(chē)董事會(huì)還通過(guò)了公司債券償還保障措施,若該公司預(yù)計(jì)不能按期償付債券本息或者到期未能償付債券本息時(shí),將采取不向股東分配利潤(rùn);暫緩重大對(duì)外投資、收購(gòu)兼并等資本性支出項(xiàng)目的實(shí)施;調(diào)減或停發(fā)董事和高級(jí)管理人員的工資和獎(jiǎng)金;主要負(fù)責(zé)人不得調(diào)整等保障措施。
公告沒(méi)有透露現(xiàn)金流告急的原因。長(zhǎng)豐汽車(chē)今年中報(bào)顯示,由于銷(xiāo)售不暢,上半年產(chǎn)成品庫(kù)存增長(zhǎng)115%,這可能也影響了資金回籠。
該公司曾在今年5月表示,計(jì)劃通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行1億股股票,募集不超過(guò)9億元,用于收購(gòu)相關(guān)公司股權(quán),并開(kāi)拓城市SUV和皮卡業(yè)務(wù)。本報(bào)記者昨天向長(zhǎng)豐汽車(chē)有關(guān)負(fù)責(zé)人問(wèn)詢(xún)了解到,由于資本市場(chǎng)不景氣,此前的發(fā)行股票計(jì)劃已經(jīng)擱置,也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)收購(gòu)。此次發(fā)債的所得只用于補(bǔ)充正常經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。
“現(xiàn)在只有發(fā)債這條路了。”長(zhǎng)豐汽車(chē)有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)。
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