9月12日,證監(jiān)會就新修訂的《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》公開征求意見,征求意見稿根據(jù)市場的變化對保薦業(yè)務(wù)中的一些制度做出了調(diào)整,包括嚴格要求保薦機構(gòu)和保薦人原則上一律不允許聯(lián)合保薦、保薦與主承銷分離、增加現(xiàn)場檢查制度等。完善后的保薦制度對保薦機構(gòu)、保薦代表人,以及中介機構(gòu)提出了更細化的要求,對失信、不盡責等行為的懲處也一并明確。
自去年10月16日至今,中國股市累計跌幅超過70%,上證綜指從去年10月16日最高的6124.04點,到2008年9月18日的最低點1824.73點,累計跌幅超過70%,成為2008年來目前全球跌幅最大的股票市場,在這場僅僅耗時11個月的大跌中,市場遭遇毀滅性打擊,近千個股遭遇腰斬,兩市紛紛出現(xiàn)大批“破發(fā)”股和“破凈”股。
急速下跌的行情令投資者投資信心嚴重不足,在“救市”呼聲越來越高的時候,“治市”的小跑步正在加快。
從提高企業(yè)再融資門檻,到上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的規(guī)定(征求意見稿),再到證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法,證監(jiān)會正在出臺一系列的治市措施控制新股發(fā)行。
資深財經(jīng)評論家倪金節(jié)在接受《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者采訪時指出,上市新股不斷跌破發(fā)行價,一部分原因是由于經(jīng)濟的下滑,但多數(shù)新股跌破發(fā)行價與自身的“先天不足”有很大的關(guān)系。證監(jiān)會一系列措施的出臺,對新股上市嚴格把關(guān)是負責任的舉措。
與原有的保薦制度相比,此次頒布的管理辦法加強了保薦機構(gòu)的內(nèi)部控制。證監(jiān)會有關(guān)負責人表示,保薦代表人雖在業(yè)務(wù)一線承做項目,但對項目質(zhì)量的最終把握還是更多地要依賴保薦機構(gòu)的內(nèi)控制度發(fā)揮作用。新的管理辦法將保薦機構(gòu)的責任具體落實到人,明確要求保薦業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人負責監(jiān)督、執(zhí)行保薦業(yè)務(wù)各項制度并承擔相應(yīng)的責任,以發(fā)揮保薦機構(gòu)的整體作用。
針對市場詬病的保薦人淪為“簽字人”和不實際參與項目的問題,本次修訂要求保薦代表人必須為其具體負責的每一項目建立盡職調(diào)查工作日志,作為盡職調(diào)查工作底稿的一部分存檔備查征求意見稿規(guī)定,保薦機構(gòu)、保薦業(yè)務(wù)負責人或者內(nèi)核負責人在1個自然年度內(nèi)被采取該辦法第六十六條規(guī)定監(jiān)管措施累計5次以上,中國證監(jiān)會可暫停保薦機構(gòu)的保薦資格3個月,責令保薦機構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人。保薦代表人在2個自然年度內(nèi)被采取該辦法第六十六條規(guī)定監(jiān)管措施累計2次以上,中國證監(jiān)會可6個月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負責的推薦。(記者 欒璐)
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