次級債風(fēng)暴對全球股市的沖擊上周再度集中顯現(xiàn)。美國方面出臺的一系列異常疲軟的重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，重新勾起市場對次級債危機(jī)可能波及美國乃至全球整體經(jīng)濟(jì)增長的憂慮，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，投資人大量拋售股票，拖累美歐上周再現(xiàn)“高臺跳水”，各大股指都遭遇了7月底以來的最大周跌幅。
股市又現(xiàn)黑色一周
受到8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外下降等利空消息影響，美國三大股指上周五全線暴跌，也是一周內(nèi)第二次出現(xiàn)大盤跌幅超過1%的“慘劇”。
7日收盤，道指大跌250點(diǎn)，跌幅達(dá)到1.9%，報(bào)13113點(diǎn)，30只成份股中有29只下跌。道指在上周三也曾大跌140多點(diǎn)，本周累計(jì)跌去244點(diǎn)，跌幅達(dá)1.8%，為7月底的上次暴跌行情以來的最大周跌幅。
標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上周五也下挫25點(diǎn)，跌幅為1.7%，報(bào)1454點(diǎn)，該指數(shù)上周累計(jì)下跌20點(diǎn)，跌幅為1.4%，同樣是一個(gè)月以來最大周跌幅，將此前三周的漲幅回吐殆盡。以科技股為主的納指也狂瀉49點(diǎn)，跌幅為1.9%，報(bào)2566點(diǎn)，該指數(shù)上周累計(jì)下挫31點(diǎn)，跌幅為1.2%，為三周來首次下跌。
個(gè)股中，通用汽車、美國鋁業(yè)及貝爾斯登等領(lǐng)跌，美國總體經(jīng)濟(jì)的健康與否直接決定了通用和美鋁等企業(yè)的盈利多少，而金融股則是次級債危機(jī)的第一受害人。
當(dāng)天稍早結(jié)束交易的歐洲股市也受到牽連，三大指數(shù)收盤均大跌2%左右，為7月底以來罕見。截至上周五收盤，巴黎CAC40指數(shù)大跌2.6%，倫敦富時(shí)100指數(shù)下挫1.9%，法蘭克福DAX指數(shù)跳水2.4%。三大股指上周的累計(jì)跌幅也僅次于7月底。
在歐洲，被認(rèn)為對次級債危機(jī)最敏感的銀行股依然首當(dāng)其沖，僅7日一天，巴克萊銀行就大跌4%以上，匯豐控股也下挫1.6%。
亞洲股市上周也持續(xù)籠罩在美國經(jīng)濟(jì)陰云之中，不過，主要股市中除了日本股市收出周陰線之外，多數(shù)股市上周基本延續(xù)了此前兩周的強(qiáng)勢，小幅走高。不過，預(yù)計(jì)今天開盤后亞股會承受較大壓力。
疲軟數(shù)據(jù)引發(fā)衰退擔(dān)憂
上周五美股大跌的直接導(dǎo)火索是當(dāng)天公布的一項(xiàng)關(guān)鍵就業(yè)報(bào)告。美國勞工部當(dāng)天發(fā)布報(bào)告稱，8月份美國非農(nóng)業(yè)部門就業(yè)崗位減少4000個(gè)，為2003年8月以來首次出現(xiàn)下降。而此前市場預(yù)計(jì)該月會新增就業(yè)崗位11萬個(gè)。不僅如此，勞工部還向下修正了6、7月份的就業(yè)數(shù)據(jù)。過去3個(gè)月美國就業(yè)人數(shù)月均僅增長4.4萬人，遠(yuǎn)低于1至5月月均增長14.7萬人的水平。
就業(yè)增長和商品零售、工資以及工業(yè)生產(chǎn)等數(shù)據(jù)，都是美國判定經(jīng)濟(jì)榮衰情況的重要指標(biāo)，最新的疲軟就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，次級債危機(jī)可能波及到更廣泛的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
除了就業(yè)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，上周美國公布重要數(shù)據(jù)至少還有兩項(xiàng)嚴(yán)重低于預(yù)期。美國抵押銀行家協(xié)會6日公布的數(shù)字顯示，該國第二季度次級抵押貸款違約率再創(chuàng)新高，為連續(xù)第三個(gè)季度刷新歷史最高紀(jì)錄。而在前一天，美國全國房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會發(fā)布報(bào)告說，7月份美國舊房銷量降至近6年來的最低水平，顯示美國住房市場前景仍不容樂觀。
與樓市直接和間接相關(guān)的利空數(shù)據(jù)接連出臺，加重了各界對于美國乃至全球經(jīng)濟(jì)被次級債危機(jī)拖入衰退的擔(dān)憂。貝爾斯登等華爾街投行紛紛警告說，美國經(jīng)濟(jì)的衰退風(fēng)險(xiǎn)正在上升，聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議也在上周發(fā)表的年度報(bào)告中稱，樓市衰退和金融市場動蕩將嚴(yán)重拖累美國經(jīng)濟(jì)增長，全球經(jīng)濟(jì)也將因此受累。
國際貨幣基金組織總裁拉托7日則表示，次級債引發(fā)的金融市場動蕩將對今明兩年的全球經(jīng)濟(jì)增長造成影響，如果市場無法在未來幾個(gè)月內(nèi)穩(wěn)定下來，那后果可能比較嚴(yán)重。他指出，該組織可能大幅下調(diào)對美國經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期。(記者 朱周良)
新聞觀察
美聯(lián)儲下周或降息50基點(diǎn)
在更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)可能大幅降溫的背景下，專業(yè)人士和投資人都預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲幾乎肯定在本月18日的例會上降息，且幅度甚至可能達(dá)到50基點(diǎn)，而非以往的25基點(diǎn)。
道瓊斯和CNBC日前對20家美國國債的一級交易商進(jìn)行了調(diào)查，顯示這些機(jī)構(gòu)多數(shù)預(yù)期美國會在9月降息至5.0%，10月降息至4.75%，年底降至4.50%。從8月20日以來，三分之二的被調(diào)查機(jī)構(gòu)改變了對降息的預(yù)期。瑞士信貸、德意志銀行和巴克萊資本之前一直預(yù)計(jì)美聯(lián)儲年內(nèi)都將維持利率不變，現(xiàn)在則認(rèn)為會降息三次。
華爾街投行高盛則預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將在9月大幅降息，以抵御當(dāng)前信貸危機(jī)對經(jīng)濟(jì)的沖擊。上周五異常疲軟的8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，促使高盛的分析團(tuán)隊(duì)調(diào)整了對美國貨幣政策的預(yù)測。該行現(xiàn)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲本月18日將下調(diào)聯(lián)邦基金利率50個(gè)基點(diǎn)，而不是此前預(yù)測的25個(gè)基點(diǎn)。
和高盛一樣預(yù)期降息50基點(diǎn)的還有匯豐銀行，該行資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫里斯則表示，聯(lián)系到金融市場的動蕩，上周的疲軟就業(yè)報(bào)告進(jìn)一步鞏固了該行認(rèn)為美聯(lián)儲將在9月18日會議上降息50基點(diǎn)的預(yù)期。
莫里斯認(rèn)為，美聯(lián)儲可能迫于壓力，在下次會議前就采取行動，但他認(rèn)為當(dāng)局更有可能以兩次下調(diào)窗口貼現(xiàn)率至5.25%的方式過渡一下，而非提前下調(diào)基準(zhǔn)利率。
利率期貨的最新走勢也顯示，交易員對美聯(lián)儲9月降息50基點(diǎn)的預(yù)期升溫，聯(lián)邦基金利率期貨走勢顯示，18日降息50基點(diǎn)的概率為76%，而一個(gè)月前這一數(shù)字還是零。
事實(shí)上，鑒于次級債給金融市場和經(jīng)濟(jì)帶來的不確定性，上周多個(gè)央行已放棄了原定的加息，歐元區(qū)、英國、加拿大和澳大利亞都不約而同宣布維持利率不變。分析人士指出，央行顯然希望有更多的時(shí)間來判斷之前金融市場震蕩帶來的影響，不會貿(mào)然改變貨幣政策。
面對市場的再度動蕩，美國政府趕緊再度出面“喊話”。美國財(cái)長保爾森7日稱，美國度過次級住房抵押貸款市場危機(jī)尚需時(shí)日，但美國最終將化險(xiǎn)為夷。他還特意對當(dāng)天的疲軟就業(yè)數(shù)據(jù)解釋說，在連續(xù)47個(gè)月就業(yè)崗位都有增加的情況下，出現(xiàn)減少并不令人驚奇。他強(qiáng)調(diào)，美國經(jīng)濟(jì)極富彈性，今年下半年經(jīng)濟(jì)仍將繼續(xù)增長。美國總統(tǒng)布什的經(jīng)濟(jì)顧問委員會主席拉齊爾當(dāng)天也表示，美國政府仍對就業(yè)前景感到滿意。
另據(jù)消息，歐洲兩大經(jīng)濟(jì)體德國和法國的最高首腦默克爾和薩科齊將于今天碰面，專門探討當(dāng)前金融市場的問題以及評級機(jī)構(gòu)的作用等。從本周來看，美國出臺的重頭經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對較少，預(yù)計(jì)多位美聯(lián)儲官員的講話將為市場提供交投方向。包括美聯(lián)儲主席伯南克、聯(lián)儲理事米什金以及美聯(lián)儲舊金山分區(qū)銀行總裁耶倫等都計(jì)劃在本周發(fā)表公開講話。(記者 朱周良)
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