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2月最后一周,股指加速下探步伐,基金市場也損失慘重。上周,指數(shù)基金凈值暴挫,而債券基金再次成為避風(fēng)港。市場提醒投資者,在不能確定市場企穩(wěn)的情況下,還是要做好基本的配置,不能一味追求高收益而全部配置股票類基金。
指數(shù)基金凈值暴挫
上周,在外圍市場不斷下跌和國內(nèi)央行回收市場流動性的影響下,國內(nèi)A股市場陷入調(diào)整,市場急挫使得今年以來股基反彈成果折損近半,股票型基金加權(quán)平均下跌7.01%,指數(shù)型基金加權(quán)平均下跌7.52%。
統(tǒng)計顯示,基金重倉金融、地產(chǎn)、鋼鐵等板塊跌多漲少。受此影響,偏股基金凈值收益下滑明顯,凈值跌幅超過11%的基金已經(jīng)超過10只。其中,嘉實主題精選和富國天鼎紅利跌幅超過11%,泰信優(yōu)質(zhì)生活、友邦上證紅利ETF、華夏中小板ETF、大成積極成長、中郵核心優(yōu)選、易方達(dá)深證100ETF、東方精選、德盛精選股票的跌幅均在10%以上。受到高倉位的左右,跌幅靠前的基本都是指數(shù)型基金。隨著市場起伏波動往往會出現(xiàn)更為劇烈的調(diào)整,尤其是跟蹤中小市值股票為主的指數(shù)型基金。
股票型基金方面,雖然由于整體倉位低于指數(shù)型基金,其平均單位凈值跌幅也相對較低,但其中一些投資較激進(jìn)的股票型基金,由于倉位較高,且投資對象較集中,單位凈值跌幅也超過了滿倉運作的指數(shù)型基金。
德圣基金研究中心江賽春認(rèn)為,從對基金行為的跟蹤看,隨著市場的上漲,基金倉位相對于2008年底有一定提升,因而隨著市場下跌,短期之內(nèi)主動投資方向基金也遭受了較大程度的折損。目前,在宏觀經(jīng)濟面未發(fā)生變動的情況下,大部分基金對指數(shù)運行的區(qū)間仍持保守的態(tài)度,隨著指數(shù)的不斷上漲,部分基金也會出現(xiàn)倉位的主動調(diào)減。
債基呈回暖跡象
與股票市場形成反差的是,上周債券市場在A股市場普跌的走勢中微幅上漲,國債及企債指數(shù)均震蕩攀升,債券類基金收益有所好轉(zhuǎn),低風(fēng)險的投資特點再次得以體現(xiàn)。統(tǒng)計顯示,固定收益類基金中,債券型基金、保本型基金和貨幣型基金上周均以上漲為主,不過,其中部分參與股票二級市場投資的債券型基金上周業(yè)績表現(xiàn)則不盡如人意。債券型基金(不包括中短債)平均增長率為0.15%,富國天利、工銀瑞信信用添利、中信穩(wěn)定雙利位于前列,分別上漲0.88%、0.80%、0.71%。唯一的短債基金嘉實超短債上周上漲0.05%。
國泰基金認(rèn)為,近期債券市場上漲最根本的因素在于經(jīng)過前期市場的大幅下跌,中長期債券本身已具備較高的投資價值。從風(fēng)險和收益的角度來看,債券基金在股市前景不明的情況下,仍然是資產(chǎn)配置的最佳“穩(wěn)定器”。
上周封閉式基金凈值也出現(xiàn)了大幅度調(diào)整。根據(jù)晨星中國的統(tǒng)計顯示,32只封閉式基金中,除了唯一一只以債券為主要投資方向的封閉式基金富國天豐強化以當(dāng)周0.38%的收益小幅上漲外,其他以股票為主要投資方向的31只封閉式基金全
面下挫,瑞福進(jìn)取下跌10.57%,基金開元以當(dāng)周8.77%的跌幅位列第二,基金科瑞以8.16%緊隨其后。眾祿基金研究中心王晶表示,操作上可重點關(guān)注短期內(nèi)折價率擴大、歷史業(yè)績表現(xiàn)突出的品種。
新基金迎建倉良機
對于市場的回調(diào),多家研究機構(gòu)認(rèn)為是由于前期漲幅較大的板塊所形成下行壓力,基本面及政策面并沒有出現(xiàn)根本變化。易方達(dá)基金認(rèn)為,全年來看,受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的影響,市場將在相當(dāng)長時間內(nèi)處于反復(fù)震蕩中,但底部將會逐步抬高。
諾安基金也表示,市場短期震蕩不足為懼,投資者還是應(yīng)該根據(jù)自身的財力狀況、風(fēng)險承受能力、投資目標(biāo)等,選擇最適合自己的基金產(chǎn)品,同時樹立長期投資理念。
在短期回調(diào)空間和后市結(jié)構(gòu)性機會雙重預(yù)期下,新入市的基金因?qū)@得建倉良機而受到投資者歡迎。數(shù)據(jù)顯示,易方達(dá)行業(yè)領(lǐng)先股票基金首日認(rèn)購即超過2億元,嘉實量化阿爾法基金、諾安成長基金也宣布日均認(rèn)購上億元,股指回調(diào)后發(fā)行的優(yōu)質(zhì)基金受到熱捧,表明投資者對新基金的建倉優(yōu)勢已充分認(rèn)同。一些市場人士也認(rèn)為,股指處于目前點位,基金發(fā)行的安全邊際和賺錢潛力更大,因此投資者可以適當(dāng)關(guān)注新發(fā)行的優(yōu)質(zhì)基金。(記者 敖曉波)
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