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2009年1月份短短15個交易日上證指數(shù)溫和上漲了9.3%。牛年的開門紅使得一部分基民們也躍躍欲試。人們有理由相信,今年出現(xiàn)像2008年那樣的大幅調(diào)整的可能性不大,因此投資股票基金成為投資人討論的話題。假如像彼得·林奇這樣的投資大師面對現(xiàn)在的中國A股市場,他會購買并持有股票基金嗎?
作為20世紀最優(yōu)秀的基金經(jīng)理之一,彼得·林奇向投資人鮮明地提出過他的基金投資法則,最醒目的第一條就是“盡可能投資于股票基金”。這個建議固然和林奇本人偏愛股票投資有關(guān)系,但更充分的理由是,長期歷史經(jīng)驗表明,持有股票資產(chǎn)的平均收益率要遠遠超過其他類別資產(chǎn),美國如此,中國亦然!氨M可能投資股票基金”,這實際是一種“大師級別”的投資信念,也是普通基民所缺乏的。
是否具有林奇這種堅定的投資信念,可以衡量基民在投資基金上是否具有成熟的投資心態(tài)。很多基民對去年的單邊下跌仍然心有余悸,即使小心翼翼地拿出錢來,也抱著投投看、得到預期的收益就及時撤離的心態(tài)。這種較為普遍的心態(tài)實際還是試圖低買高賣的一種表現(xiàn)。而低買高賣的重要前提是正確判斷市場未來走向。林奇本人從來不相信誰能夠預測市場,對于市場走向和基金投資,他的觀點是,如果不能預測未來,就堅定持有吧。
當然,林奇建議盡可能多地持有股票基金也是有前提條件的。首先,這部分投資股票基金的資金目的是“長期資本增值”,換句話說,這部分錢不能影響個人或者家庭正常財務收支,只有這樣,短期的市場波動才不會影響投資決策或帶來財務壓力;其次,挑選長期表現(xiàn)優(yōu)良的基金來投資,挑選品牌聲譽好、公司治理好、業(yè)績規(guī)模都領(lǐng)先的基金公司旗下長期表現(xiàn)較好(成立三年以上)的基金產(chǎn)品。
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