美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟控股集團(tuán)公司及其關(guān)聯(lián)公司可能進(jìn)入破產(chǎn)清算程序,中國(guó)首只QDII基金產(chǎn)品華安國(guó)際配置基金能否存續(xù)將受到重大影響,這一消息讓試水海外的國(guó)內(nèi)基金投資者備感憂慮。
華安基金管理公司16日公告稱,雷曼兄弟下屬之雷曼兄弟金融公司為華安國(guó)際配置基金所持結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的保本責(zé)任人,同時(shí),雷曼兄弟特殊金融公司為保本票據(jù)之基礎(chǔ)資產(chǎn)之一的零息票據(jù)發(fā)行人。因此,在雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司在無人接手而進(jìn)入破產(chǎn)程序的情形下,華安國(guó)際配置基金將無法開放正常贖回業(yè)務(wù)。
根據(jù)公告,華安國(guó)際配置基金對(duì)雷曼兄弟及其關(guān)聯(lián)公司的債權(quán)有可能需要參與破產(chǎn)清算從而無法全額收回,這將導(dǎo)致華安國(guó)際配置基金的本金受到損失。如果雷曼兄弟金融公司無法再履行對(duì)保本票據(jù)的保本義務(wù),這對(duì)華安國(guó)際配置基金的存續(xù)也將產(chǎn)生重大影響。
華安基金表示,將密切關(guān)注相關(guān)事態(tài)發(fā)展,及時(shí)與華安國(guó)際配置基金持有人、基金托管人及相關(guān)部門保持溝通,并采取相關(guān)對(duì)策,最大限度維護(hù)持有人權(quán)益。
華安國(guó)際配置基金此前公布的半年報(bào)顯示,在為期5年的第一個(gè)投資周期內(nèi),這只基金用于投資結(jié)構(gòu)性保本票據(jù),其所對(duì)應(yīng)的資金全額配置于收益資產(chǎn)與保本資產(chǎn)。該結(jié)構(gòu)性票據(jù)由保本人雷曼兄弟金融公司向票據(jù)發(fā)行人提供100%的本金保本。
作為中國(guó)第一只試點(diǎn)QDII,華安國(guó)際配置成立于2006年11月,屬于債券型基金。截至9月11日,這只基金的凈值為0.954元。
中國(guó)QDII產(chǎn)品自邁出國(guó)門以來業(yè)績(jī)一直欠佳。截至9月11日,10只QDII基金中有一半凈值在0.8元以下,其中兩只已經(jīng)接近0.5元。此次雷曼兄弟的破產(chǎn)事件顯示美國(guó)次貸危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束,這讓QDII的前景更不樂觀。
而分析凈值損失的原因,除了出海時(shí)機(jī)欠佳之外,QDII機(jī)構(gòu)的海外投資能力以及境外合作伙伴的選擇都存在一定的問題。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郭田勇就此指出,國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)在海外投資產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)等方面能力不足,投資能力與國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者差距較大,應(yīng)該對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的QDII相關(guān)問題加以總結(jié),以防范風(fēng)險(xiǎn)。不過,他也指出,盡管存有問題,但隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)國(guó)際化的程度越來越高,資金“出!笔谴髣(shì)所趨,不能因噎廢食。(記者趙曉輝 劉詩平)
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