在相對沉寂了一段時間以后，美國次級債風暴再度在歐洲“發(fā)威”，這一次，英國的大型抵押貸款銀行——諾森羅克成了受害者。據(jù)估計，到昨天為止，該行已至少被擠兌20億英鎊(約合40億美元)。
在上個月的“巴黎銀行事件”后，諾森羅克銀行深陷財務(wù)危機的消息再度觸痛了歐洲金融業(yè)的敏感神經(jīng)。歐洲銀行股最近幾個交易日持續(xù)大跌，諾森羅克的股價更是連續(xù)暴跌30%以上。市場人士越來越擔心，次級債危機對于歐洲金融業(yè)的“殺傷力”可能要遠遠超過預(yù)期。
風潮 本周或有百億英鎊被擠兌
在今年上半年，諾森羅克銀行是英國最大的抵押貸款發(fā)放機構(gòu)。不過，上周晚些時候，市場卻傳出諾森羅克陷入資金短缺并不得不向央行申請緊急融資的消息。英國政府隨后證實，已授權(quán)央行向諾森羅克提供資金援助，并承認后者已成為信貸市場危機集中爆發(fā)以來英國的“最大受害者”。
據(jù)稱，此次也是英國央行30年來首次以“最終貸款人”的身份來援救單個金融機構(gòu)。消息一經(jīng)傳出，馬上引起了英國民眾的一片嘩然，老百姓紛紛涌向諾森羅克在英國各地的70多家營業(yè)網(wǎng)點提取現(xiàn)金，而該行的網(wǎng)站和電話系統(tǒng)也一度因為流量太大而陷入癱瘓。
當?shù)孛襟w報道說，為了提到現(xiàn)金，不少民眾排隊等候長達6小時之久，由于人數(shù)眾多，政府也不得不動用警力，在等候取款的人群中維持秩序。
據(jù)統(tǒng)計，截至昨天，儲戶已累計從諾森羅克銀行擠兌至少20億英鎊，約占該行個人存款總額的8%。更有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，本周該行可能還會被擠兌近100億英鎊。
應(yīng)對 欲出售千億英鎊貸款債權(quán)
英國媒體報道說，為了改變這種狀況，英國金融專家正在制定計劃，打算將諾森羅克銀行價值1000億英鎊(約合2000億美元)的巨額貸款債權(quán)分割出售。事實上，此前諾森羅克本身已與勞埃德-信托儲蓄集團等英國銀行就出售事宜有過接觸，但由于信貸市場動蕩，加上央行不愿提供融資幫助，所以沒有單個銀行愿意冒這樣的風險。
據(jù)悉，由美林證券主持的拍賣最早可能于下星期舉行。目前對諾森羅克銀行抵押貸款債權(quán)有興趣的有巴克萊銀行、匯豐銀行、勞埃德-信托儲蓄集團、皇家蘇格蘭銀行、哈利法克斯銀行以及法國農(nóng)業(yè)信貸銀行。
而各大投行也紛紛預(yù)言諾森羅克可能被收購。摩根大通的分析師17日宣布降低對諾森羅克銀行的目標股價預(yù)期，美林也將對該行今年的盈利預(yù)估下調(diào)一半，兩家投行都表示，諾森羅克最終可能會被分拆或收購。
影響 歐洲股市受拖累持續(xù)大跌
諾森羅克銀行陷入財務(wù)危機并遭到連日擠兌，令投資人對歐洲銀行業(yè)遭次級債危機嚴重沖擊的擔憂加劇，受此影響，包括德意志銀行在內(nèi)的歐洲金融股17日紛紛大幅下挫，并拖累歐洲股市延續(xù)了上周五的大跌。
截至北京時間17日16時50分，巴黎股市下跌1.4%，倫敦股市下挫1.6%，法蘭克福DAX指數(shù)也下滑0.6%。歐洲股市上周五全線下跌，倫敦股市跌幅一度達到2.4%，主要也是受到諾森羅克銀行的負面消息拖累。
個股中，歐洲金融股全線承壓。德意志銀行一度大跌1.8%。花旗集團當天宣布，下調(diào)歐洲9家銀行的股票評級，因為擔心信貸危機將對區(qū)內(nèi)銀行帶來較預(yù)期更為嚴重的打擊。受諾森羅克事件影響，英國資產(chǎn)支持債券市場近期風聲鶴唳，市場人士稱，做市商上周五一度暫停了此類債券的交易。
諾森羅克本身的股價也持續(xù)跳水，17日早盤該股跌幅一度達到34%，報2.9英鎊，股價跌至7年來低點。在上周五，諾森羅克銀行的股價暴跌31%，從6.39英鎊下跌至4.38英鎊，創(chuàng)下六年多以來最低點。該股票年初以來累計跌幅已達到50%，公司市值縮水至18.4億英鎊。
新聞觀察
反應(yīng)滯緩 英貨幣當局面臨信任危機
在諾森羅克銀行陷入財務(wù)危機一事上，觀察人士指出，英國貨幣當局應(yīng)該為此承擔一定的責任。因為在本輪信貸危機沖擊英倫之際，英國央行一直吝于施以援手。而在早些時候諾森羅克銀行積極尋找買家之時，央行也拒絕為買方提供任何融資支持，這被認為是引發(fā)當前危機的原因之一。
不愿過多干預(yù)
事實上，自巴黎銀行上月9日宣布凍結(jié)旗下多只對沖基金、并一舉引發(fā)了各大央行集體注資行動以來，英國央行的立場一直比較保守。從上月9日算起，英國央行只對該國金融體系進行過兩次規(guī)模較大的注資，分別是在8月21日和9月5日，注資規(guī)模也僅為3.14億英鎊和22.9億英鎊。
英國央行行長金恩一直認為，如果在英國采取類似歐美同行那樣大規(guī)模注資的措施，可能會鼓勵“過度冒險，為未來爆發(fā)金融危機埋下禍種”。在上周美歐央行再度大筆注資之后，金恩就表示，央行應(yīng)避免留下愿意幫助那些“問題銀行”的印象。
金恩強調(diào)，目前金融動蕩風險是“可控的”，因為高質(zhì)量借款人沒有嚴重的違約風險，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債情況良好且資本金充足，完全有能力沖銷壞賬損失。他說，只要應(yīng)對政策得當，金融動蕩不會損害長期經(jīng)濟增長的穩(wěn)定。
積極采取補救
不過，隨著諾森羅克銀行的情況日趨惡化，而央行又在上周五破例愿意提供緊急融資，外界開始質(zhì)疑當局的反應(yīng)過于滯緩，某種程度上，英國貨幣當局已陷入信任危機。
英國卡迪夫大學經(jīng)濟學教授、曾在撒切爾夫人時代任首相顧問的敏福特表示，當前是一場信任危機，英國央行之前還搞不清楚是否要繼續(xù)袖手旁觀，但情勢的發(fā)展最終不允許他們這么做。對沖基金GLC公司的首席經(jīng)濟學家貝爾也表示，要是英國央行早點出手，諾森羅克也不會有如今的問題。
現(xiàn)在，英國央行正在試圖采取補救措施。英國媒體17日報道說，央行已承諾，將把此前對諾森羅克提供資金支持的范圍擴大至該行未來的買家，也就是說，那些收購諾森羅克資產(chǎn)的機構(gòu)也能夠獲得央行的融資支持，此舉可望為收購鋪平道路，避免危機進一步升級。
眼見諾森羅克事件引發(fā)的恐慌情緒蔓延，英國財金高官近日也紛紛出面講話安撫市場，僅英國財政大臣達林就多次發(fā)表公開講話。17日達林再次出面表示，英國經(jīng)濟依然強勁，并稱對英國市場抱有信心，而諾森羅克銀行將從央行獲得所需資金，其遇到的問題也將獲得解決。
在對英國廣播公司電臺的講話中，達林還表示：我們會考慮每一項選擇，這里我可以保證，英國經(jīng)濟狀況穩(wěn)健，儲戶們?nèi)粝氚彦X從諾森羅克銀行提出來，完全可以那么做。因為導致這一問題的根源在國際市場，特別是美國。而在英國，我們的經(jīng)濟強勁，利率較低，通脹水平也較低，這都是以往危機案例中沒有的優(yōu)勢，將對我們很有利。此前一天，達林指出，諾森羅克銀行當前的償付能力沒有問題，民眾要有信心。
英國首相布朗的發(fā)言人17日表示，英國政府對于陷入困境的諾森羅克銀行未來的所有權(quán)沒有“具體看法”，但他重申該行是一個“具有償付能力的機構(gòu)”。（朱周良）
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